全球供應(yīng)鏈重構(gòu)浪潮下——我國(guó)原料藥外貿(mào)展現(xiàn)抗跌韌性

　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年，我國(guó)原料藥和中間體進(jìn)出口總額為552.5億美元，同比增長(zhǎng)2.7%。其中，出口額428.7億美元，同比微降0.3%；進(jìn)口額123.8億美元，同比增長(zhǎng)14.5%。

　　進(jìn)口增速高于出口增速

　　2016—2025年，我國(guó)原料藥和中間體出口額總體呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.8%。近年來進(jìn)入平臺(tái)期，主要因?yàn)楹Ｍ庑枨蠡芈渑c價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇。進(jìn)口額增至123.8億美元，增速高于出口，由進(jìn)口價(jià)格上漲及多肽類原料藥進(jìn)口規(guī)模大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)。

　　2016—2025年，我國(guó)原料藥和中間體出口額從237.5億美元增長(zhǎng)至428.7億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.8%（詳見圖1）。2023年以來，我國(guó)原料藥和中間體出口進(jìn)入平臺(tái)期，規(guī)模保持相對(duì)穩(wěn)定。其原因主要有兩方面：一是受全球經(jīng)濟(jì)下行影響，海外市場(chǎng)需求回落；二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格整體下降。盡管2025年上半年出口均價(jià)降幅收窄，但從全年來看，行業(yè)仍以價(jià)格讓利的方式換取市場(chǎng)份額，宏觀層面表現(xiàn)為出口額增速下降，同比微降0.3%。

　　2016—2025年，我國(guó)原料藥和中間體進(jìn)口額從63.8億美元增至123.8億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.6%，高于出口增速（詳見圖2）。尤其是2024—2025年，進(jìn)口額增速進(jìn)一步提高，主要由于進(jìn)口價(jià)格抬升所致。2025年原料藥和中間體進(jìn)口額增長(zhǎng)，一是因?yàn)椴糠只A(chǔ)化工原料和中間體進(jìn)口價(jià)格上漲至均價(jià)為6.1美元/千克，較2024年提高11.1%；二是因?yàn)槎嚯念愒纤庍M(jìn)口規(guī)模大幅增長(zhǎng)，全年進(jìn)口額達(dá)32.5億美元，同比上升47.4%。

　　重點(diǎn)出口品類表現(xiàn)各異

　　維生素類、抗生素類、激素類是我國(guó)原料藥和中間體出口重點(diǎn)品類，2025年表現(xiàn)各不相同。

　　維生素類出口價(jià)格走低。2025年，我國(guó)維生素類原料藥出口額為37.5億美元，同比上升8.7%。上半年，受德國(guó)巴斯夫維生素A、維生素E產(chǎn)能斷供影響，我國(guó)相關(guān)產(chǎn)品出口迎來階段性機(jī)遇，出口價(jià)格較2024年有所提升。2025年7—8月，巴斯夫宣布維生素A、維生素E相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能恢復(fù)，我國(guó)出口格局隨之調(diào)整：三季度，維生素A、維生素E出口量提升，但出口價(jià)格較二季度大幅回落；四季度，維生素A、維生素E出口均價(jià)較一季度分別下降48.9%和54.3%，行業(yè)回到以價(jià)格換市場(chǎng)局面。其他維生素類原料藥中，維生素C、維生素B2、維生素B6、維生素AD3的出口價(jià)格持續(xù)走低，僅維生素B1和維生素B12的出口價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定。今年，維生素類原料藥出口價(jià)格仍存在下行空間，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

　　青霉素類拉低抗生素類原料藥整體表現(xiàn)。2025年，我國(guó)抗生素類原料藥出口額為30.7億美元，同比下降9.1%；出口量為8.3萬(wàn)噸，與上年基本持平。作為抗生素類原料藥第一大出口品類，青霉素類出口額為11.3億美元，同比下降23.8%，是拖累整個(gè)板塊出口額下滑的主要因素。從價(jià)格走勢(shì)看，青霉素類原料藥出口均價(jià)從一季度的29美元/千克回落至四季度的20.5美元/千克，降幅達(dá)29.3%。此外，頭孢菌素類、喹諾酮類抗生素原料藥出口均價(jià)，四季度較一季度也分別下降11.6%和21%，帶動(dòng)兩類產(chǎn)品全年出口額分別下滑4.5%和39.9%。其他抗生素品類出口價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，林可霉素類、四環(huán)素類和大環(huán)內(nèi)酯類依托出口量增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)出口額增長(zhǎng)，同比分別上升15.6%、13.9%和8.9%。

　　多肽類激素需求高企。全球糖尿病、肥胖癥等代謝性疾病發(fā)病率上升帶來胰島素類似物及GLP-1類藥物需求激增。2025年，多肽類激素原料藥出口實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，出口額達(dá)9億美元，同比大幅增長(zhǎng)81.7%，成為拉動(dòng)激素類原料藥出口規(guī)模增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，推?dòng)激素類原料藥整體出口額達(dá)18.3億美元，同比增長(zhǎng)30.4%。同期，非多肽類激素原料藥出口總額為9.3億美元，同比增長(zhǎng)2.6%。

　　貿(mào)易格局穩(wěn)中有進(jìn)

　　2025年，我國(guó)原料藥和中間體出口目的地以亞洲、歐洲為主，印度和美國(guó)穩(wěn)居前兩大市場(chǎng)，但對(duì)美出口有所下滑。進(jìn)口方面，歐洲和亞洲為主要來源地，丹麥?zhǔn)堑谝淮筮M(jìn)口來源國(guó)，多肽類原料藥進(jìn)口增長(zhǎng)顯著；愛爾蘭、印度尼西亞等市場(chǎng)表現(xiàn)突出。

　　出口方面，2025年，亞洲和歐洲依舊是我國(guó)原料藥和中間體出口的核心市場(chǎng)，合計(jì)出口額占我國(guó)原料藥和中間體出口總額的74%。其中，對(duì)亞洲出口金額為190.1億美元，同比增長(zhǎng)1%；對(duì)歐洲出口金額為127.4億美元，同比增長(zhǎng)1.6%。此外，我國(guó)對(duì)非洲出口規(guī)模增速放緩，同比僅增長(zhǎng)0.4%；對(duì)北美洲、拉丁美洲和大洋洲出口規(guī)模均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同比分別下降8.7%、2.3%和1.4%。

　　印度和美國(guó)穩(wěn)居我國(guó)原料藥和中間體出口前兩大市場(chǎng)。2025年，我國(guó)對(duì)印度出口原料藥和中間體62.6億美元，同比增長(zhǎng)2.1%；抗生素類、氨基酸類、激素類為我國(guó)對(duì)印度出口前三的原料藥和中間體品類，出口額分別為9.6億美元、2.9億美元、2.7億美元。我國(guó)對(duì)美國(guó)出口原料藥和中間體40.7億美元，同比下降9.9%；維生素類、激素類、氨基酸類為我國(guó)對(duì)美國(guó)出口前三的原料藥和中間體品類，出口額分別為6.2億美元、4.6億美元、2.4億美元。

　　巴西、日本、荷蘭、韓國(guó)、德國(guó)構(gòu)成第二梯隊(duì)，2025年，我國(guó)分別對(duì)上述國(guó)家出口原料藥和中間體20.1億、20億、18.8億、18.8億、17.8億美元；俄羅斯、越南、愛爾蘭、意大利、西班牙、印度尼西亞、瑞士、泰國(guó)、墨西哥構(gòu)成第三梯隊(duì)（詳見圖3）。

　　進(jìn)口方面，歐洲和亞洲是我國(guó)原料藥和中間體的主要進(jìn)口來源地區(qū)。2025年，我國(guó)從歐洲進(jìn)口原料藥和中間體73.3億美元，同比增長(zhǎng)19.3%；從亞洲進(jìn)口40.1億美元，同比增長(zhǎng)13.1%。

　　2025年，丹麥作為我國(guó)原料藥和中間體第一大進(jìn)口市場(chǎng)的地位進(jìn)一步鞏固。我國(guó)自丹麥進(jìn)口原料藥和中間體31億美元，同比大幅增長(zhǎng)57.1%，占原料藥和中間體進(jìn)口總額的25%。2023年，我國(guó)從丹麥進(jìn)口13.8億美元原料藥和中間體，使丹麥?zhǔn)状纬蔀槲以纤幒椭虚g體第一大進(jìn)口市場(chǎng)。多年來，我國(guó)自丹麥進(jìn)口多肽類激素規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口額年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)49.9%。

　　愛爾蘭憑借跨國(guó)藥企產(chǎn)能落地形成的集群優(yōu)勢(shì)，位列我國(guó)原料藥和中間體進(jìn)口第二大市場(chǎng)。2025年，我國(guó)從愛爾蘭進(jìn)口原料藥和中間體14.4億美元，同比增長(zhǎng)25%。

　　印度尼西亞、德國(guó)、印度、日本、美國(guó)構(gòu)成第二梯隊(duì)，2025年，我國(guó)分別從上述國(guó)家進(jìn)口原料藥和中間體9.4億、8.1億、7.7億、7.5億、6.8億美元。值得注意的是，印度尼西亞躋身我國(guó)原料藥和中間體第三大進(jìn)口來源國(guó)，主要緣于甘油品類進(jìn)口價(jià)格上漲。受供應(yīng)鏈緊張、下游需求強(qiáng)勁影響，精制甘油價(jià)格大幅上漲，而印度尼西亞是精制甘油主要供應(yīng)國(guó)，我國(guó)是主要消費(fèi)國(guó)，去年我國(guó)自印度尼西亞進(jìn)口甘油4.6億美元，同比增長(zhǎng)72.6%。

　　當(dāng)前，全球經(jīng)貿(mào)格局加速重構(gòu)，貿(mào)易關(guān)系多元化、降低對(duì)外供應(yīng)鏈依賴已成為各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的核心策略，這一趨勢(shì)也深刻影響全球原料藥產(chǎn)業(yè)格局。藥品原料供應(yīng)鏈具備強(qiáng)剛性特征，重構(gòu)并非一蹴而就。2025年我國(guó)原料藥外貿(mào)展現(xiàn)出強(qiáng)大的抗跌韌性。展望2026年，面對(duì)日趨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、持續(xù)提升的市場(chǎng)門檻和復(fù)雜多變的海外政策環(huán)境，我國(guó)原料藥企業(yè)唯有主動(dòng)適應(yīng)新的國(guó)際規(guī)則，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，開拓新市場(chǎng)、締結(jié)新合作，方能在貿(mào)易關(guān)系多元化的重構(gòu)浪潮中把握主動(dòng)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。（李輝）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)醫(yī)藥報(bào)

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