采購成本急劇上升 存儲芯片“漲聲”不止正迅速向終端傳導

AI服務器需求爆發(fā) 采購成本急劇上升 

存儲芯片“漲聲”不止正迅速向終端傳導

　　DRAM顆粒年內(nèi)漲幅超4倍、Flash價格上漲近3倍……存儲芯片正在經(jīng)歷一輪罕見的“超級漲價周期”。

　　深圳華強北的商戶望著屏幕上跳動的價格，感嘆“一天一個價，甚至一天幾個價”。這股從產(chǎn)業(yè)鏈上游席卷而來的漲價風暴，正迅速傳導至下游終端產(chǎn)業(yè)。

　　市場分析機構(gòu) TrendForce在最新的報告中稱，存儲芯片價格上漲已顯著推高消費電子產(chǎn)品的物料成本，迫使品牌提高零售價格。

　　連鎖反應

　　一場被稱為“超級周期”的存儲芯片漲價潮正在沖擊全球電子產(chǎn)業(yè)鏈。

　　AI服務器的需求呈指數(shù)級爆發(fā)，是導致供需失衡的核心。據(jù)深圳理工大學算力微電子學院院長唐志敏介紹，單臺AI服務器的存儲配置可達1.7TB，而傳統(tǒng)服務器僅為0.5TB。

　　為了滿足激增的高性能需求，三星、SK海力士等存儲原廠將產(chǎn)能加速轉(zhuǎn)向高帶寬內(nèi)存（HBM）和DDR5內(nèi)存等高利潤產(chǎn)品，這導致用于傳統(tǒng)服務器和消費電子的DDR4內(nèi)存產(chǎn)能被嚴重擠壓。

　　其結(jié)果是成熟產(chǎn)品價格異常飆升。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，DDR4內(nèi)存半年累計漲幅超200%，服務器用DDR4近一個月漲幅達30%至70%，甚至出現(xiàn)了 DDR4價格反超 DDR5的罕見現(xiàn)象。

　　存儲成本的飆升，正在整個電子產(chǎn)業(yè)鏈引發(fā)多米諾骨牌效應，從上游原廠到下游終端均承受著巨大壓力。

　　集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷預計，本輪存儲芯片價格持續(xù)上漲的周期比上一輪八個季度的周期更長，智能手機價格也會往上調(diào)。

　　由于采購成本急劇上升，創(chuàng)見等下游模組廠已于11月初起暫停報價和交貨。深圳佰維存儲、朗科科技等公司均表示，其產(chǎn)品價格已隨行就市，向上游傳導。

　　消費電子品牌利潤遭受擠壓。瑞銀（UBS）的分析報告稱，智能手機的物料成本顯著攀升，部分機型漲幅可能高達15%。

　　終端廠商的應對策略出現(xiàn)分化。一些廠商選擇漲價以轉(zhuǎn)嫁成本，而另一些廠商則通過調(diào)整產(chǎn)品配置、增加供應商數(shù)量或動用規(guī)模優(yōu)勢來消化壓力。

　　漲價迫近

　　全球個人電腦（PC）市場迎來新一輪價格調(diào)整。多家行業(yè)權威報告與廠商預警顯示，受存儲芯片成本急劇上升影響，包括聯(lián)想、戴爾、惠普在內(nèi)的主流 PC制造商已計劃上調(diào)產(chǎn)品售價，部分產(chǎn)品線漲幅預計最高可達20%。

　　聯(lián)想方面，已開始通知客戶即將進行漲價調(diào)整。公司表示，當前所有服務器和電腦的現(xiàn)有報價將于2026年1月1日到期，屆時新報價將反映顯著的價格上漲。聯(lián)想建議客戶盡早下單，以鎖定當前價格。

　　戴爾的提價行動可能更為迅速。據(jù)業(yè)內(nèi)消息，戴爾正考慮對PC和服務器產(chǎn)品漲價，預計漲幅在15%至20%之間，最快可能在2025年12月中旬生效。

　　惠普同樣嚴陣以待。公司首席執(zhí)行官恩里克·洛雷斯警告，2026年下半年“可能尤其艱難”，并明確表示將在必要時上調(diào)價格。他表示，內(nèi)存芯片成本約占一臺PC總成本的15%至18%。

　　行業(yè)生變

　　面對持續(xù)的成本壓力，市場機構(gòu)紛紛下調(diào)對未來需求的預期，并對行業(yè)格局的變化提出了預警。

　　出貨量預期遭下調(diào)。Trend？Force已將2026年全球筆記本電腦出貨量預測，從原先的同比增長1.7%下調(diào)至同比下降2.4%。集邦咨詢也做出了類似的下調(diào)之舉。

　　值得關注的是，行業(yè)競爭格局可能生變。華泰證券分析，存儲持續(xù)漲價會使安卓手機和 PC等消費終端產(chǎn)業(yè)承壓。品牌商競爭格局可能發(fā)生變化，蘋果、三星等巨頭受影響相對較小，而部分廠商可能需要在硬件利潤與市場份額之間做出艱難權衡。

　　科技咨詢公司 Greyhound Re？search的首席執(zhí)行官發(fā)出警告，存儲芯片短缺已從一個組件級問題升級為宏觀經(jīng)濟風險。長期的短缺可能拖累AI驅(qū)動的生產(chǎn)力增長，甚至推遲數(shù)千億美元的數(shù)字基礎設施投資。

　　盡管漲價趨勢明確，但未來市場仍存在若干變數(shù)，可能影響價格的最終走勢和行業(yè)的長期發(fā)展。

　　一方面，國產(chǎn)存儲供應鏈的崛起可能成為關鍵的平衡力量。目前，以長鑫存儲、長江存儲為代表的國內(nèi)存儲企業(yè)正處于產(chǎn)能擴張和技術突破階段。市場分析認為，當前形勢正倒逼國內(nèi)企業(yè)迎難而上，把握高端突破的機遇，有望打破海外巨頭壟斷的格局。

　　另一方面，終端需求的彈性將是決定漲價能否持續(xù)的關鍵。如果零售價格高企過度抑制消費，需求的反噬將沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上傳導，最終可能促使價格回落。招商證券的報告也提示，在行業(yè)上行周期中，新進入者增多可能導致競爭加劇。

　　時創(chuàng)意董事長倪黃忠表示，存儲芯片在未來的很長一段時間里仍將緊缺，這對存儲模組廠來說是機遇也是挑戰(zhàn)，隨著價格的持續(xù)猛漲，終端消費者可能會買不到自己想要的產(chǎn)品，行業(yè)要回歸到一個正常的供需關系，這就需要終端廠商把存儲當作AI行業(yè)中的戰(zhàn)略物資，做好長期規(guī)劃。（二月）

　　轉(zhuǎn)自：中國商報

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