養(yǎng)老金投資管理合同年底前簽定完畢 最快明年初入市

　　養(yǎng)老金入市漸行漸近。12月6日下午，全國社會保障基金理事會以下簡稱“社?；鹄硎聲惫?1家基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)以下簡稱“養(yǎng)老金投資機構(gòu)”.

　　在21家養(yǎng)老金投資機構(gòu)中，分別包括14家基金公司、6家保險資產(chǎn)公司、一家券商。

　　值得一提的是，21世紀經(jīng)濟報道記者對比原18家全國社會保障基金境內(nèi)委托管理人名單后發(fā)現(xiàn)，長盛基金、國泰基金和中金公司三家社?；鸸芾砣司溥x。

　　12月7日，一家入選的養(yǎng)老金投資機構(gòu)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“光投標書就多達五六百頁，可以說把公司的底都翻了一個遍。有公司近300個投研人員參與。我們已經(jīng)是沒日沒夜連續(xù)加了一個多月的班了，全公司上下總動員?！?/br>

　　據(jù)該人士透露，基本養(yǎng)老保險基金投資管理合同有望在今年年底前簽定完畢。按照相關(guān)操作流程，先是選人，再選產(chǎn)品，然后再開戶、投資。

　　“估計入市投資最快也要到明年了，”該人士表示，“比如開戶就要準備很多材料，前后需要一二周的時間，而且打款也有既定的流程需要走，這是一個系統(tǒng)的工程。我們認為，養(yǎng)老金投資管理是一項長遠的工作，不會一步到位，資金的入市安排都會有相應的規(guī)劃，分期分批入市?！?/br>

　　養(yǎng)老金選秀解密

　　21世紀經(jīng)濟報道記者從嘉實基金獲悉，過去一周，來自基金、保險、券商等行業(yè)的多家競標機構(gòu)進行了緊張的答辯。由于該業(yè)務直接關(guān)系到老百姓的養(yǎng)老錢，評審團對投資管理人的考核非常嚴苛，競標機構(gòu)也高度重視。

　　如嘉實基金就由總裁趙學軍帶隊，副總經(jīng)理魯令飛、股票業(yè)務首席投資官邵健、機構(gòu)與固定收益首席投資官經(jīng)雷、督察長王煒等養(yǎng)老金投資管理核心團隊參與了答辯。

　　上述養(yǎng)老金投資機構(gòu)人士表示，從收到招標通知到準備材料也就個把月的時間，時間相當緊迫。

　　“我們也就是在社?；鹪诠倬W(wǎng)公布評審公告的同時才收到的通知。這么短的時間內(nèi)，為了能夠入選，大家也都是鉚足了勁加班準備各種材料。而且，當時也并沒有明確具體的投標時間，大家感覺隨時都有可能開標?！痹撊耸糠Q，“我們公司是11月20日左右上交的投標書，隨即開始進入投標環(huán)節(jié)。”

　　當天，滬上一家機構(gòu)人士也透露，“10月人社部開始組織評審會，11月份接到投標書，要求我們在兩周內(nèi)上交。全公司合力填寫好相關(guān)資料，又經(jīng)過了一些溝通才順利完成。此后，公司便收到了公司領(lǐng)導去開會選秀的邀請。整個評審過程相當簡潔、高效。”

　　此前，按照社保基金理事會10月26日發(fā)布的公告，符合申請條件的機構(gòu)，要求10月31日17時之前將申請材料包括紙質(zhì)版和電子版各三套，電子版請刻錄光盤報送至社保基金會證券投資部，逾期則不予受理。

　　對此，前述養(yǎng)老金投資機構(gòu)人士亦直言，評審組專家對投標材料看得非常仔細，只要發(fā)現(xiàn)任何問題，所有細節(jié)都會仔細問一遍。12月7日，嘉實基金有關(guān)人士亦表示，在現(xiàn)場答辯時，評審團對競標機構(gòu)提出的問題直擊業(yè)務重點。

　　“比如說，當天下午兩點把問題發(fā)過來的話，不管這個問題有多么復雜，程序多么麻煩，牽涉到公司任何部門的話，也得在當天下午五點前及時進行回復。這就是社保管理人的風格，想要了解什么問題，干脆利落回答就好，不要找什么借口。是什么就是什么，講實話就行，”上述養(yǎng)老金投資機構(gòu)人士稱，“也正是因為之前的問題都已經(jīng)了解得比較透徹了，對每家候選公司的情況都了解得非常清楚了，準備工作做得非常充分，因此，才能夠這么快的得出選秀結(jié)論?！?/br>

　　具體就投標程序來講，有投資意向的管理人需要先行準備紙質(zhì)材料，然后再準備PPT，再進入現(xiàn)場演講階段。演講時間大約40分鐘，提問時間也是40分鐘左右。

　　“據(jù)我們了解，最終決定是否獲得通過的幾個考量因素分別包括投標材料書面材料、現(xiàn)場答辯和平時反饋的情況進行綜合考慮，只不過具體每項權(quán)重沒有細說，”該人士透露，“總之，一方面是看投資機構(gòu)的服務意愿是否強烈，如果不把養(yǎng)老金管理當一回事的話，有疑問不及時進行回復和處理的話，那就肯定不會入選。另一方面，也要看投資機構(gòu)的運營能力。之前社保投資或企業(yè)年金管理的成績單是重要的參考指標?！?/br>

　　量身定做產(chǎn)品

　　如今，隨著基本養(yǎng)老保險基金托管行以及投資管理人陸續(xù)公布，養(yǎng)老金入市已越發(fā)臨近。東方證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，從總量上來看，全國養(yǎng)老基金累計結(jié)余截至2015年底為3.99萬億，2016年有望突破4萬億元。

　　上述養(yǎng)老金投資機構(gòu)人士稱，“在投資管理方面，鑒于社?；饡ι绫；鸸芾砣说耐顿Y風格都已經(jīng)非常了解，我們認為，養(yǎng)老金投資管理上，料社?；鹄硎聲⒏鶕?jù)不同投資人的風格量身定做，安排不同類型的產(chǎn)品進行配比?！?/br>

　　不過，嘉實基金有關(guān)人士則認為，由于養(yǎng)老基金投資要堅持市場化、多元化理念，養(yǎng)老基金應投資于金融市場提供的成熟的多種金融產(chǎn)品和不同類型的資產(chǎn)，并通過大類資產(chǎn)配置和組合式投資管理，實現(xiàn)保值增值，這對投資管理人提出了較高要求?？傮w上，養(yǎng)老金的配置風格會類似于社保基金，但會比社?；饘ν顿Y的風險容忍度更低、流動性需求更高。

　　“目前，相關(guān)部門下發(fā)了詳細的投資指引，作為基本養(yǎng)老保險基金投資管理人，我們將嚴格遵循指引來盡力做好基本養(yǎng)老資金的投資管理。投資風格將比較穩(wěn)健，并且將高度重視風險控制，”海富通基金相關(guān)人士也稱，“對于基本養(yǎng)老保險，我們將應用最高級別的風險控制等級，提升風險識別的要求。以安全性作為基本養(yǎng)老管理的首要要求，其次是資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。”

　　轉(zhuǎn)自：21世紀經(jīng)濟報道

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