區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)出爐 證監(jiān)會(huì)擔(dān)三職責(zé)推四舉措

　　省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市區(qū)域內(nèi)已設(shè)立運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的，不再設(shè)立；尚未設(shè)立的，可設(shè)立一家；已設(shè)立兩家含以上的，省級(jí)人民政府要積極穩(wěn)妥推動(dòng)整合為一家。

　　國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的通知》，從市場(chǎng)定位、監(jiān)管體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管底線、合格投資者、信息系統(tǒng)、區(qū)域管理、支持措施等8個(gè)方面對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)作出了規(guī)定。

　　“規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是完善多層次資本市場(chǎng)體系的重要舉措，在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、降低企業(yè)杠桿率等方面具有重要意義?！敝袊?guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日鄧舸表示。

　　他同時(shí)介紹，《通知》要求證監(jiān)會(huì)主要承擔(dān)“制定統(tǒng)一的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)及監(jiān)管規(guī)則”等三項(xiàng)職責(zé)。同時(shí)，目前證監(jiān)會(huì)正在研究出臺(tái)“推動(dòng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建立健全合作對(duì)接機(jī)制，推進(jìn)具備條件的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作”等四項(xiàng)支持措施。

　　鄧舸表示，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是服務(wù)中小微企業(yè)的金融基礎(chǔ)設(shè)施和公共平臺(tái)，不是完全競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)主體，目前少數(shù)省市設(shè)立了多家運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，存在重復(fù)建設(shè)問題，也容易引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，甚至釀成區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)方面，《通知》明確，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)名單由省級(jí)人民政府實(shí)施管理并公告，同時(shí)向證監(jiān)會(huì)備案。省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市區(qū)域內(nèi)已設(shè)立運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的，不再設(shè)立；尚未設(shè)立的，可設(shè)立一家；已設(shè)立兩家含以上的，省級(jí)人民政府要積極穩(wěn)妥推動(dòng)整合為一家。

　　“這意味著區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)或?qū)⒂瓉砑娌⒊薄！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　長(zhǎng)期以來，資本市場(chǎng)的發(fā)展重心在公開市場(chǎng)，而作為私募性質(zhì)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)卻基礎(chǔ)薄弱，需要盡快補(bǔ)上這個(gè)“短板”?！锻ㄖ访鞔_，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是主要服務(wù)于所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場(chǎng)，是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)。

　　鄧舸表示，近年來，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)之外，探索開展私募債的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓服務(wù)，但由于缺乏統(tǒng)一的業(yè)務(wù)及監(jiān)管規(guī)則，不同區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)模式存在較大差異，在操作中也不同程度地存在變相突破私募發(fā)行界限、投資者適當(dāng)性未有效落實(shí)、跨區(qū)域發(fā)行等不規(guī)范行為，存在較的風(fēng)險(xiǎn)隱患，與運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力不相匹配。

　　對(duì)此，《通知》明確，在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓證券的，限于股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券以及國(guó)務(wù)院有關(guān)部門按程序認(rèn)可的其他證券，不得違規(guī)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募債券。

　　此外，《通知》明確要求區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)不得為所在省級(jí)行政區(qū)域外的企業(yè)私募證券或股權(quán)的融資、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)?！锻ㄖ钒l(fā)布前異地企業(yè)私募證券或股權(quán)已經(jīng)在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓的，要限期清理。

　　“下一步，將結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等因素，會(huì)同有關(guān)部門適時(shí)對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展其他證券服務(wù)進(jìn)行充分的評(píng)估和論證，條件成熟后按程序推出?！弊C監(jiān)會(huì)稱。

　　轉(zhuǎn)自：證券日?qǐng)?bào)

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