1月信貸沖高或再上調(diào)準(zhǔn)備金率，22%是一個(gè)頂？

春節(jié)期間剛加息不久，１１日就有消息指央行再針對(duì)以城商行為主的部分中小銀行實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率。市場(chǎng)預(yù)計(jì)央行出手的原因在于去年信貸擴(kuò)張以來不少中小銀行資本充足率下降較快，從而觸動(dòng)央行再出臺(tái)差別存款準(zhǔn)備控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，市場(chǎng)預(yù)計(jì)１月信貸持續(xù)沖高，可能超過１．２萬(wàn)億，央行存款準(zhǔn)備金率雖然已經(jīng)在歷史高位，但不排除央行多次動(dòng)用該數(shù)量工具來調(diào)控。

可能對(duì)放貸過快的中小銀行實(shí)施差別準(zhǔn)備金率

日前，有媒體援引消息人士的話稱央行對(duì)以城市商業(yè)銀行為主的部分中小銀行實(shí)施了差別存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控措施。記者隨后向廣東省內(nèi)的幾家城商行咨詢，其中湛江商行相關(guān)人士表示暫時(shí)還沒有收到央行的文件，但這幾天聽到很多關(guān)于這個(gè)消息的傳聞，預(yù)計(jì)銀行高層會(huì)就這個(gè)消息進(jìn)行商議，商討具體的應(yīng)對(duì)措施。廣州銀行則尚未給出具體的答復(fù)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，估計(jì)這次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率主要是由于中小銀行開年后貸款沖得比較厲害，另外一方面中小銀行無論在公司治理結(jié)構(gòu)方面還是資本充足率相對(duì)大銀行都比較薄弱，進(jìn)行差別存款準(zhǔn)備金率調(diào)整有利于風(fēng)險(xiǎn)的把控和信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

央行行長(zhǎng)周小川年初曾公開表示，未來將會(huì)實(shí)施差別準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整。而根據(jù)央行公式，銀行上繳的差別存款準(zhǔn)備金率等于按照宏觀穩(wěn)健審慎要求測(cè)算的資本充足率與實(shí)際資本充足率之差，再乘上該行的穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)。資本充足率越低的銀行，被實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率的概率越大。

實(shí)際上，目前不少中小商業(yè)銀行在去年一輪信貸擴(kuò)張后，資本充足率下滑嚴(yán)重，已經(jīng)在監(jiān)管紅線的邊緣。而此前，央行兩次實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率針對(duì)的都是放貸量較大的四大行和大型股份制銀行，城市商業(yè)銀行并沒有受到調(diào)控，成為了信貸調(diào)控下的一個(gè)漏口。

有消息指出，１月份由于四大商業(yè)銀行新增信貸受到嚴(yán)控，中小商業(yè)銀行成為投放主力。市場(chǎng)預(yù)計(jì)全行業(yè)１月份新增貸款約１．１萬(wàn)億元，中小銀行成為１月份放貸主力，占比或高達(dá)七成。去年底到今年年初，調(diào)控政策下信貸緊縮異常，大行基本放不出貸款。在此背景下，小行貸款開始走熱。去年１２月銀行業(yè)新增貸款沖高至５０２０億元，有分析指出其中２０％集中在小型城商行、農(nóng)信社和財(cái)務(wù)公司。

交通銀行金融研究中心分析師表示，差別存款準(zhǔn)備金率對(duì)銀行具有比較大的威懾作用。在目前存款來源比較有限的情況下，再度推高了銀行的貸款的成本。而被實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率的銀行，一方面需要收縮信貸規(guī)模來滿足監(jiān)管要求，另一方面若央行對(duì)存款準(zhǔn)備金利息降低，銀行的資金收益率將會(huì)減少。

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