隨著穩(wěn)健貨幣政策的落實，市場上資金偏緊的現(xiàn)象頻頻發(fā)生
今年以來，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策。隨著銀根的收緊，“錢荒”現(xiàn)象也隨之而生。怎樣看待企業(yè)缺錢、銀行少錢、股市差錢、樓市等錢而民間借貸火熱等現(xiàn)象？“錢流”不暢對企業(yè)、銀行、股市、樓市乃至經(jīng)濟(jì)金融運行會造成怎樣的影響？如何應(yīng)對？從今天起，本版將推出“聚焦‘錢荒’”系列深度報道，敬請關(guān)注。
——編者
“錢荒”頻現(xiàn)
中小企業(yè)缺錢、銀行缺錢、股市缺錢、樓市缺錢、民間借貸火爆
夏日驕陽下，廣東東莞的賈華滿頭大汗地鉆進(jìn)駕駛室，把一疊資料重重地摔到后座。5分鐘前，他遞交的貸款申請剛被銀行否決。信貸員苦笑著解釋：“今年的存款準(zhǔn)備金率已上調(diào)到21.5%，我們都快喘不過氣來了，許多兩個月前審核通過的貸款都還沒放出去呢！”
賈華所在的是一家小型服裝企業(yè)，由于搬廠需要數(shù)百萬元資金周轉(zhuǎn)。前段時間，他馬不停蹄地聯(lián)系了七八家銀行，盡管有足夠的抵押物，但仍未能獲得貸款。萬般無奈，只好借了月息5分即月利率5%，合年利率為60%的民間借貸，比1年期貸款6.56%的基準(zhǔn)利率高出了8倍。
賈華的遭遇并非孤例。為了收緊物價上漲的貨幣條件，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，今年以來已6次提高存款準(zhǔn)備金率、3次加息。隨著銀根不斷收緊，市場上“錢荒”的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。
——中小企業(yè)缺錢。
“中小企業(yè)的資金問題表現(xiàn)為兩方面：從銀行獲得信貸額度的可能性明顯降低；資金使用成本明顯上升?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松坦言，“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)從銀行渠道獲得的非抵押貸款利率在15%以上，是大型國企的2至3倍；從民間渠道獲得的短期拆借貸款日利率通常達(dá)0.2%至0.6%，年化后約為50%至150%！”
浙江省中小企業(yè)局的報告顯示，一季度全省企業(yè)融資景氣指數(shù)為104.9，分別比去年同期和去年四季度回落8.6和7.1點，處于“不景氣”區(qū)間。企業(yè)融資成本升幅加快，1—2月，全省規(guī)模以上中小企業(yè)財務(wù)費用同比上漲30.1%，其中利息支出上漲36.6%。而在深圳，調(diào)查顯示約75%的中小企業(yè)存在融資難，資金缺口達(dá)5700億元。
——銀行缺錢。
6月30日上午，溫州銀監(jiān)局發(fā)出緊急通知，要求堅決制止違規(guī)攬存行為。下午，溫州的不少客戶就收到了這樣一條短信：“將軍支行7月1日起推出‘存款加送獎金活動’：儲蓄20萬元加送1200元獎金，儲蓄50萬元加送5000元獎金，存款越多，獎金越高！詳情咨詢潘行長熱線。”群發(fā)短信攬存的溫州甌海農(nóng)村合作銀行將軍支行潘行長次日被免職。震動之余，業(yè)內(nèi)人士也很感慨：“上午發(fā)禁令，下午越界——如果不是迫不得已，誰會這么去拉存款？”
央行統(tǒng)計表明，上半年人民幣存款增加7.34萬億元，同比少增1846億元。隨著存款增速放緩，一些銀行特別是中小銀行頭寸緊張?！?月下旬，由于銀行年中的存貸比考核臨近，加上存款準(zhǔn)備金繳款，使銀行間市場資金面幾乎干涸，平時2%左右的7天回購利率一度暴漲至9%，創(chuàng)下三年半來新高?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說。
——股市缺錢。
上半年股市低迷導(dǎo)致資金嚴(yán)重外流，僅5、6月份A股存量資金就流失了900億元。由于股市資金趨緊，今年的新發(fā)基金平均每只募集規(guī)模僅為16.55億元，創(chuàng)下2008年以來新低，“迷你基金”比比皆是。
——樓市缺錢。
隨著樓市調(diào)控的深化，房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈持續(xù)趨緊。一季度84家上市房企經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為-705.9億元，同比大減1150億元。為了緩解“錢荒”局面，一些開發(fā)商借道海外市場“儲糧”?！澳壳?，華潤置地等內(nèi)房股在內(nèi)地經(jīng)營且已經(jīng)上市的房地產(chǎn)公司在香港市場發(fā)債融資的利率已高達(dá)20%—25%?！卑褪锼烧f。
——民間借貸火爆。
“寶馬800輛左右、奔馳600多輛、奧迪500多輛、保時捷50多輛、英菲尼迪50多輛……”近日，有網(wǎng)友列出了江蘇泗洪縣擁有的各類豪車數(shù)量，令人咋舌。其中，泗洪縣石集鄉(xiāng)據(jù)說擁有寶馬車500輛，被網(wǎng)友戲稱為“寶馬鄉(xiāng)”。
一個并不富裕的縣為什么會有那么多豪車？知情人介紹說，當(dāng)?shù)夭簧偃朔鸥呃J，以2分3分的月息向百姓募集資金，放出去1毛2毛，甚至更高。以月息1毛月利率10%，合年利率120%計算，借出去1000萬元，1個月后收回來就變成了1100萬元。而這股高利貸風(fēng)潮正是從今年春節(jié)銀行信貸緊縮后開始蔓延的。
中國人民銀行溫州中心支行的調(diào)查表明，有89%的溫州家庭或個人和56.67%的企業(yè)參與了民間借貸，當(dāng)?shù)孛耖g借貸容量達(dá)到560億元。據(jù)當(dāng)?shù)厝送嘎叮瑴刂輦€別民間借貸的月息已達(dá)2毛，轉(zhuǎn)化為年利率高達(dá)240%！
民間借貸火爆，是“錢荒”現(xiàn)象在銀行體系外的生動表現(xiàn)。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，當(dāng)前民間借貸正呈現(xiàn)三大新特征：“一是范圍廣，從兩年前的江浙等沿海地區(qū)擴展到陜西、內(nèi)蒙古等內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)領(lǐng)域擴展到商貿(mào)流通業(yè)甚至普通家庭。二是利息高，一些地方民間拆借年息已超過100%，達(dá)到近年來最高。三是參與者眾，在高息和資金需求饑渴等因素作用下，出現(xiàn)了資金拆借‘二傳手’。”
“我們在陜西神木縣調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)匾恍┿y行80%的貸款都放給個人，個人貸來后往往以更高的利率轉(zhuǎn)借給從事民間借貸的機構(gòu)，這些機構(gòu)再層層加碼、高息放貸，這樣一來，銀行事實上充當(dāng)了高利貸的‘二傳手’?！惫镉抡f。
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