新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃漸行漸近，重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)產(chǎn)業(yè)

　　日前，市場(chǎng)傳來(lái)消息《國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》已經(jīng)進(jìn)入征求意見(jiàn)階段。國(guó)務(wù)院圈定七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已近一年，此間，市場(chǎng)對(duì)各產(chǎn)業(yè)的炒作此起彼伏。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在目前整體規(guī)劃即將出臺(tái)的背景下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一次機(jī)會(huì)。

　　市場(chǎng)

　　估值不低機(jī)會(huì)隱現(xiàn)

　　去年此時(shí)，市場(chǎng)正處于概念頻出、熱點(diǎn)澎湃的醞釀期，包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的行業(yè)、概念板塊為市場(chǎng)提供了接力棒式的炒作標(biāo)的。去年10月份，國(guó)務(wù)院終下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等七大產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將從財(cái)稅金融等方面出臺(tái)一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從預(yù)期到確定，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為二級(jí)市場(chǎng)的投資者創(chuàng)造了無(wú)數(shù)“興奮點(diǎn)”和“錢(qián)景”。

　　之后，市場(chǎng)經(jīng)歷了急漲之后的退潮，跌宕起伏中熱點(diǎn)難以獨(dú)善其身。有關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的傳言利弊參半，二級(jí)市場(chǎng)的估值隨即出現(xiàn)調(diào)整與分化。中投顧問(wèn)投行部分析師文雨澤指出，從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分行業(yè)來(lái)看，其中節(jié)能環(huán)保、生物制藥、新材料、新能源四項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)代表性企業(yè)的市場(chǎng)估值處于正常水平，按照行業(yè)利好趨勢(shì)，預(yù)計(jì)一個(gè)月內(nèi)股價(jià)平均上漲空間為2%-3%；另外，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車(chē)估值水平與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有直接聯(lián)系，整體上處于估值偏高水平。

　　大同證券投資顧問(wèn)付永翀認(rèn)為，除了節(jié)能環(huán)保被炒作力度相對(duì)偏弱外，其他六個(gè)產(chǎn)業(yè)的各細(xì)分子行業(yè)都經(jīng)歷了一系列的炒作。雖然經(jīng)歷半年多的調(diào)整，但目前大部分個(gè)股估值并不算低。由于各產(chǎn)業(yè)板塊所處的發(fā)展階段不同，所處的國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈不同，而且不同新興產(chǎn)業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域未來(lái)的政策受益順序也不同，隨著市場(chǎng)調(diào)整，新興產(chǎn)業(yè)公司將走向分化，一些有業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性的新興產(chǎn)業(yè)公司的估值優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)。隨著政策的推動(dòng)，以及技術(shù)進(jìn)步、成本下降所帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性需求增長(zhǎng)，新興產(chǎn)業(yè)還將伴隨著一定的機(jī)會(huì)。

　　策略

　　重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)產(chǎn)業(yè)

　　文雨澤指出，投資者在甄選產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇時(shí)，應(yīng)著重關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、企業(yè)發(fā)展空間四個(gè)方面。其中投資機(jī)會(huì)主要集中在政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面。七大產(chǎn)業(yè)中，通過(guò)觀察我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的政策導(dǎo)向趨勢(shì)，短期內(nèi)新一代信息技術(shù)將有可能不斷迎來(lái)政策利好。銀騰前瞻財(cái)訊分析師孫旭東指出，從二級(jí)市場(chǎng)角度，當(dāng)下可重點(diǎn)關(guān)注其中四個(gè)產(chǎn)業(yè)：下一代信息技術(shù)、生物制藥、高端裝備制造、新能源。

　　下一代信息技術(shù)中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)大

　　付永翀指出，新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動(dòng)通信等，行業(yè)熱點(diǎn)呈現(xiàn)在三個(gè)方面：一是將在中長(zhǎng)期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；二是未來(lái)3年備受期待的信息技術(shù)革命云計(jì)算；三是未來(lái)一段時(shí)間信息化建設(shè)的重點(diǎn)——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，這幾個(gè)重點(diǎn)板塊都經(jīng)歷過(guò)了多次炒作，目前估值處在偏高的階段。同時(shí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的培育需要一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間周期，目前并沒(méi)有進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)集中爆發(fā)的時(shí)期，因此，短期的機(jī)會(huì)相對(duì)有限。但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，這個(gè)產(chǎn)業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)性十分巨大，市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展速度也會(huì)快速擴(kuò)展，相應(yīng)的企業(yè)將在整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中得到業(yè)績(jī)的快速提升，因此，下一代信息技術(shù)的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)依舊可以關(guān)注。

　　孫旭東相對(duì)比較看好北斗導(dǎo)航領(lǐng)域的發(fā)展。北斗導(dǎo)航是全球四大衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)之一，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模20億元。據(jù)發(fā)改委規(guī)劃，到2020年，北斗系統(tǒng)的市場(chǎng)容量將達(dá)到1000億元，未來(lái)10年年均復(fù)合增長(zhǎng)率接近50%。四維圖新已經(jīng)建成了覆蓋全國(guó)的高端導(dǎo)航電子地圖數(shù)據(jù)庫(kù)，是中國(guó)第一、全球第五大導(dǎo)航電子地圖廠商。同時(shí)，信息安全領(lǐng)域的啟明星辰、衛(wèi)士通，物流網(wǎng)領(lǐng)域的遠(yuǎn)望谷，三網(wǎng)融合與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的華誼兄弟、奧飛動(dòng)漫等，都是市場(chǎng)密切關(guān)注的投資標(biāo)的。

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