銀行小微企業(yè)金融債獲批，凸顯貨幣政策定向?qū)捤?/b>

民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等3家銀行近日獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可發(fā)行專項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款的金融債共1100億元。其對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元（含）以下小微企業(yè)貸款，將不計(jì)入存貸比考核，從而增加銀行為小微企業(yè)服務(wù)的積極性。

銀行發(fā)行意愿較高 提升為小微企業(yè)服務(wù)積極性

此次民生、浦發(fā)、興業(yè)銀行分別被銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行的人民幣債券額度分別為不超過(guò)500億元、300億元和300億元，募集資金須專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款。

興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，此舉將有利于解決該行小微企業(yè)貸款資金來(lái)源不足的問(wèn)題，緩解銀行存貸比壓力，同時(shí)有助于補(bǔ)充中長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)源。

業(yè)內(nèi)專家表示，在當(dāng)前銀行體系內(nèi)流動(dòng)性日益緊張、吸儲(chǔ)壓力加大的情況下，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，一方面可以增加銀行小微企業(yè)信貸資金額度，另一方面還可以享受存貸比考核上的放松政策，商業(yè)銀行因而有較高的意愿申請(qǐng)發(fā)行。

此舉在利好銀行的同時(shí)，也將使小微企業(yè)迎來(lái)“及時(shí)雨”。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇說(shuō)，在小微企業(yè)融資難成為全國(guó)關(guān)注熱點(diǎn)的今天，小微企業(yè)將得到1100億元信貸額度，說(shuō)它是“及時(shí)雨”并不為過(guò)，它將在一定程度上改善小微企業(yè)融資環(huán)境。

民生銀行、浦發(fā)銀行相關(guān)人士表示，發(fā)行小企業(yè)專項(xiàng)金融債所募集的資金將全部用于發(fā)放單戶500萬(wàn)元（含）以下的小微企業(yè)貸款。

興業(yè)銀行表示，發(fā)行專項(xiàng)金融債券所募集的中長(zhǎng)期資金不用繳納存款準(zhǔn)備金，可百分之百用于支持小微企業(yè)貸款的發(fā)放，能幫助緩解小微企業(yè)貸款“融資難”問(wèn)題。

發(fā)債成本高于吸儲(chǔ)成本 后續(xù)監(jiān)管措施須到位

據(jù)了解，民生等3家銀行發(fā)行專項(xiàng)金融債的相關(guān)事項(xiàng)還需經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。也就是說(shuō)，小企業(yè)專項(xiàng)金融債具體的發(fā)行時(shí)間、發(fā)行期限、發(fā)行結(jié)構(gòu)、發(fā)行價(jià)格都要等人民銀行批準(zhǔn)后才能確定。

業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，今年年底到明年春節(jié)前這段時(shí)期，是小微企業(yè)產(chǎn)銷旺季，企業(yè)資金需求量大，相關(guān)銀行也會(huì)愿意在年底之前正式發(fā)行該項(xiàng)金融債，以及時(shí)補(bǔ)充小微企業(yè)貸款額度。不過(guò)，在年底之前整體資金成本還是偏高，發(fā)行金融債的成本也不會(huì)太低。

“銀行發(fā)行債券的成本在年息4％至6％，而一般銀行吸收存款的平均資金成本為3％左右，發(fā)債成本高于吸儲(chǔ)成本。再加上人工成本、小微企業(yè)貸款較高的不良率損失成本等，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的成本不低?！苯鹑趯＜亿w慶明說(shuō)。

作為銀行額外的小微企業(yè)貸款資金來(lái)源，一些市場(chǎng)人士表示，后續(xù)監(jiān)管必須到位。如果后續(xù)監(jiān)管措施不到位，銀行在發(fā)行成本較高的情況下，或?qū)⒛技馁Y金挪作他用?，F(xiàn)在這方面的監(jiān)管措施還未出臺(tái)，需加快研究制定一套動(dòng)態(tài)持續(xù)性的監(jiān)管跟蹤機(jī)制。

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