3月12日，在十一屆全國人大五次會議舉行的記者會上，中國人民銀行行長周小川 、副行長胡曉煉 、副行長劉士余 、副行長兼國家外匯管理局局長易綱就“貨幣政策及金融改革”主題，回答了中外記者和社會各界關(guān)注的問題。
調(diào)存準(zhǔn)率旨在調(diào)節(jié)市場流動性
制定貨幣政策考慮國內(nèi)外因素
周小川在回答記者提問時說，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)或者下調(diào)，主要是為了調(diào)節(jié)市場上的流動性。近年來，存款準(zhǔn)備金率工具的使用主要和外匯儲備增加或減少所產(chǎn)生的對沖要求有關(guān)。在絕大多數(shù)情況下，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整并不表明貨幣政策是放松或者是收緊。存款準(zhǔn)備金率下調(diào)釋放出的資金，廣泛地分布在國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。也就是說銀行在有更寬的流動性頭寸以后，可以按照其日常的貸款分布向各個部門發(fā)放。從理論上講，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的空間非常大，現(xiàn)在是20%出頭，而在上世紀90年代末期，存款準(zhǔn)備金率只有6%。從國際上看，其他一些國家的存款準(zhǔn)備金率還達到過更低的水平，因此調(diào)整空間很大。
周小川表示，中國人民銀行歷來非常重視價格型貨幣政策工具。從2010年第四季度到2011年第三季度，央行曾經(jīng)五次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，這表明價格型工具是經(jīng)常使用的。但具體使用的時候，要考慮到各種約束，包括進行利弊分析，其中特別需要關(guān)注的一個因素就是觀察其對資本流動的影響。
周小川表示，在最近5年全球金融危機爆發(fā)的過程中，我國貨幣政策的制定與國際經(jīng)濟形勢的關(guān)系非常密切，甚至主要取決于國際經(jīng)濟形勢。對于當(dāng)前的國際經(jīng)濟形勢，一個最大的不確定性還是經(jīng)濟復(fù)蘇的進程問題，特別是由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機所引起的有關(guān)歐洲經(jīng)濟和金融市場的情況，需要我們對其進行密切的觀察和分析。此外，其他主要發(fā)達國家的經(jīng)濟走勢也是一個重要的影響因素。同樣，我們也不能忽視國內(nèi)經(jīng)濟的一些因素和矛盾。
金融政策對房地產(chǎn)市場區(qū)別對待
支持普通商品住宅建設(shè)與開發(fā)
央行副行長劉士余在回答記者提問時說，去年以來，國務(wù)院確定的關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的各項方針政策中，一項重要的措施就是實施更加嚴格的差別化的住房信貸政策。這項政策的執(zhí)行對房地產(chǎn)市場的調(diào)控起到了較好的作用。但是也有一個現(xiàn)象需要關(guān)注，去年房地產(chǎn)的貸款增速比整個銀行貸款的增速大概低3個百分點左右，其中個人住房貸款的增速已經(jīng)持續(xù)20個月下降，普通商品房開發(fā)貸款的增速相對于其他貸款也在下降。這既是房地產(chǎn)調(diào)控走向的一個好的表現(xiàn)，同時也要研究其下一步可能產(chǎn)生的影響。通過研究，央行對于今年的房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)有這樣幾個共識。
第一，全面落實差別化的住房信貸政策。但是，在信貸實行總量管理的前提下，各家銀行對個人居民首套自住普通商品住宅的貸款必須予以保證，符合條件的借款人購買首套普通商品住宅，銀行要給予貸款。鼓勵各家金融機構(gòu)在央行的基準(zhǔn)利率和首套商品普通住宅貸款優(yōu)惠利率的下限之間，根據(jù)借款人的財務(wù)狀況權(quán)衡定價。
第二，信貸資金要支持普通商品住宅的建設(shè)或開發(fā)，特別是對資質(zhì)良好、市場有信譽的開發(fā)企業(yè)開發(fā)的普通商品住宅要給予大力支持，這是供給的主要方面。
第三，要積極地按照市場化、財務(wù)可持續(xù)的原則，支持政府主導(dǎo)的公租房為主體的保障房建設(shè)。
第四，要切實防范風(fēng)險?，F(xiàn)在市場上出現(xiàn)的少數(shù)開發(fā)商搞的一成首付等，商業(yè)銀行不能參與，要嚴格落實差別化的住房信貸政策。
存款利率長期看總體為正
民間借貸需要進一步規(guī)范
針對社會上關(guān)注的存款利率縮水問題，周小川回應(yīng)說，最近的評論有兩個概念，一個是看1年期存款實際利率到底是正的還是負的；同時也有一些文章評論，要看1年期貸款實際利率是正的還是負的。所謂1年期貸款利率是正是負，主要考慮的角度，是貸款便宜了還是貴了，會不會引起貸款資源的誤配置和浪費等問題。存款利率和CPI相比較，有個期限問題。因為有1年期的、3年期的，還有5年期的存款，所以要具體有所指。如果觀察10年或者20年，存款利率總體來講還是正的。階段性負利率，主要是看誰變化得快。2010年下半年以來，CPI上漲比較快。在價格上漲比較快的情況下，1年期存款基準(zhǔn)利率可能跟不上CPI的增長幅度，從而形成一段時間的負利率。1年期存款利率可否升得更快一些呢？這要考慮國際形勢。也就是說，在一些發(fā)達國家實行非常寬松的貨幣政策的情況下，全球流動性非常充裕，如果我國的利率上調(diào)太快的話，會導(dǎo)致大量的資本流入，世界上也有一些新興市場國家正面臨這樣的問題。但是，經(jīng)過克服通貨膨脹的努力，也參考國際形勢的變化，我國負利率或遲或早會消失，會轉(zhuǎn)變?yōu)檎膶嶋H利率，這是貨幣政策不斷努力要實現(xiàn)的一個目標(biāo)。
周小川在回答有關(guān)民間借貸的問題時表示，人民銀行很多年以前就討論和建議，參照國際經(jīng)驗制定一個主要針對民間借貸的放貸人條例。但是，如果不是正規(guī)的金融機構(gòu)，并不在現(xiàn)有的監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)之內(nèi)。另外，高利貸是不受保護的。民間借貸涉及到方方面面的內(nèi)容，這些方面如何推進、如何規(guī)范化，涉及很多需要達成共識和協(xié)調(diào)的問題。
來源：中國財經(jīng)報
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