社保將加大央企投資力度，實業(yè)投資成重點突破領(lǐng)域

　　全國社會保障基金理事會15日在中國證券報獨家披露的2011年年報顯示，社?；饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額8688.20億元，其中社?；饡苯油顿Y資產(chǎn)5041.12億元，占比58.02%；委托投資資產(chǎn)3647.08億元，占比41.98%。2011年，全國社?；饳?quán)益投資收益額73.37億元，投資收益率0.84%。自成立以來，全國社保基金累計投資收益額2845.93億元，年均投資收益率8.40%，比同期的通貨膨脹率高出6個百分點。

　　此前公布的數(shù)據(jù)顯示，在社?；?011年的各大類資產(chǎn)實際比例中，固定收益占50.66%，股票資產(chǎn)占32.39%，實業(yè)投資占16.31%，現(xiàn)金及等價物占0.64%。盡管2011年經(jīng)歷了股市大幅下跌，但通過堅持分散化、多元化投資的社?；鹪诠潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)和實業(yè)投資領(lǐng)域取得了豐厚回報。社?；鹈鞔_，今后一段時間，將努力加大實業(yè)投資力度，積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)測算，預(yù)計從2012到2015年，全國社?；鹩糜趯崢I(yè)投資的最大規(guī)模可達2500億元，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　固定收益和實業(yè)類投資回報豐厚

　　年報顯示，2011年全國社?；饳?quán)益投資收益額73.37億元，其中，已實現(xiàn)收益額430.95億元已實現(xiàn)收益率5.58%，交易類資產(chǎn)公允價值變動額-357.58億元。投資收益率0.84%。而在2010年，全國社?；鹜顿Y收益率為4.23%。

　　社保基金會此前披露的數(shù)據(jù)顯示，2011年其各大類資產(chǎn)實際比例中，固定收益占50.66%，股票資產(chǎn)占32.39%，實業(yè)投資占16.31%，現(xiàn)金及等價物占0.64%。戴相龍表示，社?；饡暿袌鲎兓?，將全國社?；鸱謩e配置到固定收益類產(chǎn)品、股票和實業(yè)投資類產(chǎn)品中，分散投資風險，追求長期較好的收益。

　　這一分散化投資理念取得了較好回報。2011年，上證指數(shù)全年下跌超過20%，持續(xù)低迷的股市拖累了社保基金的投資收益，但在固定類資產(chǎn)和實業(yè)類資產(chǎn)的投資卻對社?；鹫w收益貢獻良多。

　　具體來看，2011年社保基金利息收入為190.38億元，比上年增加46.07億元；股利收入73.92億元，比上年增加13.34億元；信托投資收益16.71億元，比上年增加6.56億元；長期股權(quán)投資收益為54.51億元，比上年增加12.39億元；股權(quán)投資基金收益1.07億元，比上年增加7187萬元；證券差價收入117.04億元，比上年減少68.14億元；衍生金融工具收益為-436萬元，比上年減少1174萬元；交易類資產(chǎn)公允價值變動收益-357.58億元，比上年減少252.38億元。

　　從長期來看，社保基金在股票投資領(lǐng)域戰(zhàn)績?nèi)钥扇牲c。社保基金自2003年6月開始投資股票，8年多時間里，收益頗豐。截至2011年底，其歷年股票資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例平均為19.22%，累計獲得投資收益1326億元，占全部投資收益的46%；累計投資收益率為364.5%，年化投資收益率達到18.61%，比全部基金累計平均收益率高出10個多百分點。戴相龍此前表示，在對股票投資上，社?；鹗冀K堅持十分謹慎的態(tài)度，確保獲得長期穩(wěn)定較好收益。

　　實業(yè)投資成重點突破領(lǐng)域

　　全國社保基金進行實業(yè)投資，包括對中央企業(yè)的直接股權(quán)投資和對經(jīng)國家發(fā)改委批準或備案的股權(quán)基金的投資兩個部分。全國社會保障基金理事會副理事長王忠民表示，社?；?011年投資收益中近70%來自未上市公司的投資?！肮潭ㄊ找婕词拐剂丝傎Y產(chǎn)投資的50%也沒辦法帶來超額收益。在2011年二級市場大幅下跌時，正是來自于直接投資和PE的回報，貢獻了社保基金投資收益的近70%。”

　　基于這樣的回報，戴相龍表示，今后一段時間，全國社保基金理事會將努力加大實業(yè)投資力度，積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　根據(jù)目前全國社?；鸬馁Y金來源測算，按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，預(yù)計從2012到2015年，全國社?；鹩糜趯崢I(yè)投資的最高規(guī)?？蛇_2500億元，具有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，全國社會保障基金先后投資交通銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、中國人保集團、中國信達資產(chǎn)管理公司、中國銀聯(lián)等金融企業(yè)，以及京滬高鐵、大唐控股、中航國際、中節(jié)能風電等工商企業(yè)，投資總額約870億元，投資以來累計增值約800億元。同時，通過定向增發(fā)方式加大投資規(guī)模，先后參與了交通銀行、中國南車的定向增發(fā)。

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