前?？缇迟J款開閘，人民幣境內(nèi)外循環(huán)提速

[ 首批15家經(jīng)營人民幣業(yè)務的商業(yè)銀行將向在前海注冊的前?？毓伞㈨権S電子商務、粵海全球供應鏈等15家企業(yè)，發(fā)放逾20億元的人民幣貸款 ]

　　距離央行批復《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）一個月后，前海跨境人民幣貸款業(yè)務終于開閘了。

　　28日，首批26個前?？缇橙嗣駧刨J款項目在深圳簽約，15家經(jīng)營人民幣業(yè)務的商業(yè)銀行將向在前海注冊的前?？毓伞㈨権S電子商務、粵海全球供應鏈等15家企業(yè)，發(fā)放逾20億元的人民幣貸款。

　　東亞銀行（中國）常務副行長林志民、匯豐銀行（香港區(qū)）總裁馮婉眉在接受《第一財經(jīng)日報》采訪時均表示，前海跨境人民幣貸款業(yè)務的啟動將促進人民幣資金在內(nèi)地與香港之間的跨境循環(huán)。

　　銀行搶灘新渠道

　　前海人民幣跨境貸款業(yè)務啟動，是繼2010年8月央行允許部分境外機構(gòu)進入境內(nèi)銀行間債市以及2011年12月RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者）試點開閘后，人民幣回流的又一新渠道。

　　據(jù)本報記者了解，首批參與跨境人民幣貸款業(yè)務的15家銀行為：匯控、中銀香港、工行亞洲、恒生、交行、農(nóng)行、中行、國開行、渣打、東亞、南洋商業(yè)銀行、大新銀行、中信國際、永隆銀行和招行。

　　獲批參與跨境人民幣貸款業(yè)務的某外資行人士告訴本報記者，外資行之所以積極申請，一是因為這項業(yè)務符合人民幣國際化的大趨勢，在香港已有較大業(yè)務基礎(chǔ)的外資行都不愿意錯過任何新的相關(guān)業(yè)務點。二是先獲取業(yè)務資格，以便吸引和留住在兩地都有業(yè)務的那批客戶；三是首批資格其實也是一次“排位賽”，外資銀行都希望被排進首批以證明自身在人民幣業(yè)務方面具有實力。

　　同時，該人士也坦言，在人民幣利率市場化不斷推進的環(huán)境下，在華外資行靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務發(fā)展的優(yōu)勢正在逐漸喪失，因此緊“傍”人民幣國際化步伐、依托境外優(yōu)勢發(fā)力跨境貿(mào)易融資類業(yè)務正成為多數(shù)外資大行的戰(zhàn)略重點。在此背景下，任何相關(guān)的新業(yè)務都將成為必爭之地。

　　事實上，過去的一年，香港人民幣存款規(guī)模一直停滯不前。去年前10個月，經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算，總額達21254億元，按年上升43%，但香港人民幣存款規(guī)模一直徘徊在5500億元左右。除了人民幣匯率因素外，收益率低、投資渠道窄被認為是重要原因。因此，對于香港銀行業(yè)而言，在港的人民幣資金也急需這樣一個新的投資渠道。

　　除了外資行，中資行對于搶灘這個新渠道也表現(xiàn)得相當踴躍。

　　“跨境人民幣貸款并不僅僅是香港銀行的事?！鼻昂９芾砭帜橙耸肯虮緢笥浾弑硎?，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)銀行將作為跨境人民幣貸款業(yè)務的結(jié)算行，并承擔審核批復及資金監(jiān)管的角色。

　　“因此，中資銀行對于布局前海也相當踴躍，目前已經(jīng)有相當一部分中資銀行的支行或二級分行獲批開設(shè)?！睋?jù)他透露，大多數(shù)銀行在前海開設(shè)的機構(gòu)級別都比較高，主要便于將來從更高層面協(xié)調(diào)資源、開展業(yè)務。

　　政策紅利誰能享？

　　根據(jù)《暫行辦法》，前?？缇橙嗣駧刨J款的用途應在符合國家有關(guān)政策的前提下，用于前海的建設(shè)與發(fā)展。中國人民銀行深圳市中心支行則負責對前海企業(yè)獲得香港人民幣貸款實行余額管理。

　　《暫行辦法》規(guī)定，前?？缇橙嗣駧刨J款期限由借貸雙方按照貸款實際用途在合理范圍內(nèi)自主確定。與此同時，貸款利率由借貸雙方自主確定。

　　而本報記者從多家參與跨境人民幣貸款業(yè)務的銀行處獲悉，此次跨境人民幣貸款的利率要根據(jù)申請的公司和具體項目而定，但大約在4%浮動。

　　相比之下，目前內(nèi)地一年期貸款基準利率為6%，再加上利率浮動的情況，內(nèi)地企業(yè)在內(nèi)地貸款和在香港貸款的利率差能達到1~3個百分點，香港資金的利率優(yōu)勢明顯，對于企業(yè)而言更是極具吸引力。

　　那么，誰能享受這個政策“紅利”？

　　上述前海管理局人士向記者表示，理論上，香港的銀行都有資格申請參與跨境人民幣貸款業(yè)務，而境內(nèi)銀行也均可以申請成為跨境人民幣貸款業(yè)務的結(jié)算行，兩者并無門檻限制。

　　而對于申請該項貸款的企業(yè)，他表示，跨境人民幣貸款業(yè)務肯定不是一個“普惠”政策，也不會僅根據(jù)企業(yè)的名氣、規(guī)模來決定，前海管理局及監(jiān)管部門會綜合權(quán)衡，但具體的篩選標準還未最終確定。

　　事實上，為了避免產(chǎn)生企業(yè)轉(zhuǎn)貸等套利空間，央行在日前下發(fā)的《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法實施細則》下稱《實施細則》中已經(jīng)對跨境人民幣貸款業(yè)務的申請流程、用途、參與機構(gòu)的權(quán)責等作出了詳細規(guī)定。

　　根據(jù)本報記者獲得的一份《實施細則》來看，前海跨境人民幣貸款用途應符合前海產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄要求，優(yōu)先支持用于進口及其他對外支付的貸款需求。并且，該資金不得用于投資有價證券和金融衍生品，不得用于委托貸款，不得購買理財產(chǎn)品，不得用于購買非自用房產(chǎn)等。

　　并且，《實施細則》規(guī)定，借款企業(yè)使用貸款資金前，應當向境內(nèi)結(jié)算銀行提交相關(guān)資金用途證明材料。境內(nèi)結(jié)算銀行審核后，向香港貸款銀行反饋，獲得香港貸款銀行同意貸款資金支付的書面答復后，方可辦理貸款資金支付。

　　除此之外，對于商業(yè)銀行來說，參與跨境人民幣貸款業(yè)務也并不意味著能夠直接分食這份政策“紅利”。

　　銀河證券首席經(jīng)濟學家左小蕾告訴本報記者，相關(guān)企業(yè)對這些貸款的需求不是固定的，哪些企業(yè)可以得到這些貸款也不能簡單按某個行業(yè)來劃分。而銀行會有自身的貸款規(guī)則和考量，簽約新業(yè)務并不會改變銀行本身的規(guī)則和業(yè)務節(jié)奏。

來源：第一財經(jīng)日報

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