國務(wù)院發(fā)布“金十條”擴(kuò)大民資進(jìn)入金融業(yè)

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)整及轉(zhuǎn)型升級(jí)，一直是業(yè)界探討最多的話題。日前，國務(wù)院發(fā)布的《金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱“金十條”）通過了10條措施，目的就是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　國務(wù)院表示，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但是結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。金融運(yùn)行總體是穩(wěn)健的，但資金分布不合理的問題仍然存在，與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求不相適應(yīng)?，F(xiàn)階段資金分布不合理現(xiàn)象仍然存在，部分領(lǐng)域融資難、融資貴的問題尚未解決。要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益，必須著力解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整問題，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　金十條稱，鼓勵(lì)民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造。允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。

　　隨后，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)《意見》進(jìn)行解讀（《銀監(jiān)會(huì)解讀金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)指導(dǎo)意見》），稱民間資本進(jìn)入金融業(yè)，對(duì)于動(dòng)員社會(huì)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)活力具有重要意義。銀監(jiān)會(huì)表示，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營金融機(jī)構(gòu),之所以強(qiáng)調(diào)投資者要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，主要是為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)，防止金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)外溢。

　　■解讀

　　信貸資產(chǎn)證券化　將從試點(diǎn)走向常規(guī)

　　金十條提出，將“逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展”。

　　對(duì)此，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理、新聞發(fā)言人楊家才昨天出席在國務(wù)院新聞辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)時(shí)明確表示，從現(xiàn)在起，商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)證券化將走向常規(guī)化發(fā)展軌道，只要符合條件，就可以做。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)“符合條件”的重要性：除了基礎(chǔ)資產(chǎn)，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)將是監(jiān)管部門的考量重點(diǎn)。

　　楊家才并不回避“信貸資產(chǎn)證券化是一個(gè)雙刃劍”，他表示，美國次貸危機(jī)就與信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)，但“有的藥吃死人，并不意味著從此有病不吃這個(gè)藥，關(guān)鍵是劑量的把握”。

　　中國人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)謝多也表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)刻，將信貸資產(chǎn)證券化從試點(diǎn)階段轉(zhuǎn)為常態(tài)化，為商業(yè)銀行盤活存量創(chuàng)造了重要出口，可以更好地運(yùn)用市場(chǎng)潛力。

　　銀監(jiān)會(huì)十大措施“盤活存量”資金

　　金十條中，第一條即強(qiáng)調(diào)，中國將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理保持貨幣信貸總量。其中強(qiáng)調(diào)“盤活存量資金，用好增量資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率”。

　　楊家才表示，為“盤活存量”，銀監(jiān)會(huì)將采取包括充分發(fā)揮貨幣政策工具的引導(dǎo)作用、創(chuàng)新外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用、探索發(fā)行企業(yè)優(yōu)先股、定向開展重組企業(yè)的并購貸款、探索發(fā)展并購?fù)顿Y基金、擴(kuò)大銀行貸款的自主權(quán)、逐步擴(kuò)大資產(chǎn)證券化的常規(guī)化發(fā)展、拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用、引導(dǎo)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目以及擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)等在內(nèi)的十大措施。

　　楊家才同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要“用好增量”：中國資金增量有限、存量大于增量，因此要強(qiáng)調(diào)增量資金的重點(diǎn)投向。談及如何“好鋼用在刀刃上”，楊家才表示，中國的增量資金投向?qū)⒂邪舜笾攸c(diǎn)：支柱產(chǎn)業(yè)；過剩行業(yè)中有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)有效益的企業(yè)和產(chǎn)品；小微企業(yè)；“三農(nóng)”、特別是農(nóng)村新型金融主體；促進(jìn)消費(fèi)；支持企業(yè)“走出去”；重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，包括在建續(xù)建項(xiàng)目；重大基礎(chǔ)設(shè)施。

　　央行研究推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)

　　金十條提出，以推進(jìn)貿(mào)易投資便利化為重點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣跨境使用，推進(jìn)外匯管理簡(jiǎn)政放權(quán)，完善貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易外匯管理制度。逐步開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放。

　　央行介紹，人民幣跨境業(yè)務(wù)范圍和品種穩(wěn)步拓展，跨境結(jié)算規(guī)模顯著擴(kuò)大，人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用顯著增強(qiáng)。2013年1月至5月，全國累計(jì)辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)17108.08億元。人民幣資本項(xiàng)目可兌換程度穩(wěn)步提高。境內(nèi)居民個(gè)人境外投資（QDII2）試點(diǎn)準(zhǔn)備工作有序開展。

　　謝多在接受記者采訪時(shí)透露，要開始研究推動(dòng)開展跨境個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)。他說，在初期要研究考慮，將個(gè)體工商戶、工資薪酬、旅游、留學(xué)等經(jīng)常項(xiàng)目下的個(gè)人人民幣的跨境支付納入規(guī)范化的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?？缇硞€(gè)人人民幣業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)在義烏試點(diǎn)起步，下一步要研究考慮向全國推廣。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品 不產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　楊家才在會(huì)上表示，影子銀行國際上最權(quán)威的定義是游離于金融監(jiān)管體制之外，有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者監(jiān)管套利的信用中介活動(dòng)就叫影子銀行。影子銀行是不受監(jiān)管的，游離于政府監(jiān)管之外。

　　楊家才總結(jié)道，目前我國銀行體系理財(cái)產(chǎn)品主要是三大風(fēng)險(xiǎn)，一是期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，二是杠桿率放大的風(fēng)險(xiǎn)，三是信用轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)。楊家才表示，對(duì)應(yīng)三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，有三個(gè)管理辦法、三道防線管著理財(cái)產(chǎn)品。第一，期限錯(cuò)配的問題，銀監(jiān)會(huì)明確規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品的資金來源和資金運(yùn)用要一一對(duì)應(yīng)，項(xiàng)目要對(duì)應(yīng)，期限要對(duì)應(yīng)。第二，針對(duì)杠桿率的問題，銀監(jiān)會(huì)把總規(guī)?？刂谱?，8號(hào)文明確規(guī)定，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。第三，風(fēng)險(xiǎn)兜底。將理財(cái)產(chǎn)品納入信貸規(guī)模管理，跟放貸款一樣，這幾個(gè)月理財(cái)?shù)目偭渴窍陆档?。三道防線牢牢捆住，不亞于對(duì)銀行信貸的監(jiān)管。楊家才表示，理財(cái)產(chǎn)品不可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（記者 高晨）

來源：京華時(shí)報(bào)

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