2月20日，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司負(fù)責(zé)人就地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計有關(guān)情況答記者問。該負(fù)責(zé)人表示，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來我國地區(qū)社會融資規(guī)?？焖僭鲩L，有力地支持了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的較快發(fā)展。2013年東、中、西部地區(qū)社會融資規(guī)模分別為9.04萬億元、3.40萬億元和3.79萬億元，分別比2011年多1.39萬億元、1.10萬億元和1.29萬億元。
此外，從結(jié)構(gòu)看，主要有以下三個特點。
一是融資集中度持續(xù)下降。2013年我國地區(qū)社會融資規(guī)模最多的前六個地區(qū)集中于東部六省市，即廣東、北京、江蘇、山東、浙江和上海，融資額合計占全國的37.9%，融資集中度比2012年下降1.5個百分點，比2011年下降6.2個百分點。
二是融資的區(qū)域不平衡狀況明顯改善。2013年，東、中、西部地區(qū)社會融資規(guī)模分別占同期地區(qū)社會融資規(guī)?？傤~的52.2%、19.6%和21.9%；東部地區(qū)占比比2011年下降6.4個百分點，中、西部地區(qū)占比分別比2011年上升2.0個和2.7個百分點。
三是地區(qū)融資結(jié)構(gòu)存在一定差異，中、西部地區(qū)融資對銀行貸款的依賴度明顯高于東部地區(qū)，東部地區(qū)直接融資占比較高。2013年，中、西部地區(qū)新增人民幣貸款占其社會融資規(guī)模的比例分別為51.8%和54.6%，比東部地區(qū)分別高2.4個和5.2個百分點；東部地區(qū)直接融資（報告中直接融資指非金融企業(yè)債券融資和境內(nèi)股票融資合計）占其社會融資規(guī)模的比例為13.5%，比中部和西部地區(qū)分別高1.5個和3.0個百分點。
具體內(nèi)容如下：
問：社會融資規(guī)模概念產(chǎn)生的背景是什么？
答：社會融資規(guī)模是2011年起我國金融宏觀調(diào)控引入的一個新的監(jiān)測分析指標(biāo)。過去較長時間以來，金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系一般都是指銀行體系通過其資產(chǎn)負(fù)債活動，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持物價水平基本穩(wěn)定。近年來，我國金融總量快速擴(kuò)張，金融結(jié)構(gòu)多元發(fā)展，金融產(chǎn)品和融資工具不斷創(chuàng)新，證券、保險類機(jī)構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)資金支持加大，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對貸款表現(xiàn)出明顯替代效應(yīng)。新增人民幣貸款已不能完整反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，也不能全面反映實體經(jīng)濟(jì)的融資規(guī)模。
主要體現(xiàn)在，一是資金提供主體由傳統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)，擴(kuò)展到證券、保險等其他非存款性金融公司。二是融資工具多元發(fā)展，非信貸金融工具創(chuàng)新步伐明顯加快，貸款占社會融資規(guī)模比例不斷下降。三是金融調(diào)控如果只盯著貸款就會造成“按下葫蘆浮起瓢”的現(xiàn)象。主要原因是，隨著金融市場快速發(fā)展，對實體經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生重大影響的金融變量不僅包括傳統(tǒng)意義上的貨幣和信貸，也包括信托、理財、債券和股票等其他金融資產(chǎn)。只有將商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)、非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的資金和直接融資都納入統(tǒng)計范疇，才能全面監(jiān)測和分析整個社會融資的狀況。因此，理論研究與政策操作都需要能全面、準(zhǔn)確地反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的統(tǒng)計指標(biāo)。
2002年時除人民幣貸款外的其他融資占比很小，當(dāng)年人民幣貸款占社會融資規(guī)模的91.9%，其他融資占比僅為8.1%，統(tǒng)計社會融資規(guī)模的意義不大。但是到了2010年情況完全不同了，人民幣貸款占社會融資規(guī)模的比重下降至60%以下，2013年進(jìn)一步下降至51.4%。并且隨著金融創(chuàng)新快速發(fā)展，未來人民幣貸款占比有可能更低。為了提高金融調(diào)控的有效性，必須同時關(guān)注人民幣貸款和其他方式的融資。
2010年11月，在周小川行長領(lǐng)導(dǎo)下，人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司開始研究、編制社會融資規(guī)模指標(biāo)。2010年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，要“保持合理的社會融資規(guī)?！薄＿@一指標(biāo)迄今已連續(xù)四年寫進(jìn)中央經(jīng)濟(jì)工作會議文件、連續(xù)三年寫進(jìn)《政府工作報告》，一次寫進(jìn)全國金融工作會議文件，得到了各級領(lǐng)導(dǎo)和社會各界的歡迎和廣泛關(guān)注，與貨幣信貸一起成為我國金融宏觀調(diào)控的重要監(jiān)測分析指標(biāo)。按照國務(wù)院要求，人民銀行負(fù)責(zé)社會融資規(guī)模的統(tǒng)計發(fā)布工作。自2011年起人民銀行按季發(fā)布全國社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)，2012年起按月發(fā)布，并在2012年9月公布了2002年以來的月度歷史數(shù)據(jù)。
為滿足各地區(qū)各部門需要，2012年人民銀行建立了地區(qū)社會融資規(guī)模季度統(tǒng)計制度。在各數(shù)據(jù)報送單位的大力支持下，經(jīng)過兩年的逐步完善，數(shù)據(jù)質(zhì)量不斷提高。
問：什么是地區(qū)社會融資規(guī)模？它的定義和內(nèi)涵是什么？
答：地區(qū)社會融資規(guī)模是指一定時期（每月、每季或每年）和一定區(qū)域內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)（即企業(yè)和個人）從金融體系獲得的資金總額，是全面反映一定時期內(nèi)金融體系對某一地區(qū)資金支持的總量指標(biāo)。地區(qū)社會融資規(guī)模是增量概念，即期末、期初余額的差額，或當(dāng)期發(fā)行或發(fā)生額扣除當(dāng)期兌付或償還額的差額。
地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計口徑和內(nèi)涵與全國社會融資規(guī)模一致，即金融體系為整體金融的概念，從機(jī)構(gòu)看，包括銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)，從市場看，包括信貸市場、債券市場、股票市場、保險市場以及中間業(yè)務(wù)市場等。
地區(qū)社會融資規(guī)模主要由四個部分構(gòu)成。一是當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)通過表內(nèi)業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款；二是當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)通過表外業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票；三是當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場所獲得的直接融資，主要包括非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資和企業(yè)債券融資；四是其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司貸款和貸款公司貸款。
問：匯總的地區(qū)社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)與全國數(shù)據(jù)有何誤差？能夠滿足數(shù)據(jù)發(fā)布條件嗎？
答：自2012年建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計制度以來，我們一直積極完善統(tǒng)計制度，增強(qiáng)與有關(guān)數(shù)據(jù)報送部門的溝通與協(xié)調(diào)。在證監(jiān)會、保監(jiān)會、中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國銀行間市場交易商協(xié)會等部門的大力支持下，地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計質(zhì)量和時效性明顯提高。目前匯總的地區(qū)社會融資規(guī)模與全國數(shù)據(jù)間的誤差率一直穩(wěn)定在0.2%左右，比2011年下降1.6個百分點，明顯低于匯總的地區(qū)GDP數(shù)據(jù)與全國GDP的誤差水平，已基本符合統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)布的條件。
今后，我們將繼續(xù)解放思想，開拓創(chuàng)新，求真務(wù)實，進(jìn)一步完善地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計制度，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和時效性，以準(zhǔn)確反映金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的關(guān)系及金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。
問：我國地區(qū)社會融資規(guī)模的基本特點是什么？
答：統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來我國地區(qū)社會融資規(guī)?？焖僭鲩L，有力地支持了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的較快發(fā)展。2013年東、中、西部地區(qū)社會融資規(guī)模分別為9.04萬億元、3.40萬億元和3.79萬億元，分別比2011年多1.39萬億元、1.10萬億元和1.29萬億元。
從結(jié)構(gòu)看，主要有以下三個特點。
一是融資集中度持續(xù)下降。2013年我國地區(qū)社會融資規(guī)模最多的前六個地區(qū)集中于東部六省市，即廣東、北京、江蘇、山東、浙江和上海，融資額合計占全國的37.9%，融資集中度比2012年下降1.5個百分點，比2011年下降6.2個百分點。
二是融資的區(qū)域不平衡狀況明顯改善。2013年，東、中、西部地區(qū)社會融資規(guī)模分別占同期地區(qū)社會融資規(guī)模總額的52.2%、19.6%和21.9%；東部地區(qū)占比比2011年下降6.4個百分點，中、西部地區(qū)占比分別比2011年上升2.0個和2.7個百分點。
三是地區(qū)融資結(jié)構(gòu)存在一定差異，中、西部地區(qū)融資對銀行貸款的依賴度明顯高于東部地區(qū)，東部地區(qū)直接融資占比較高。2013年，中、西部地區(qū)新增人民幣貸款占其社會融資規(guī)模的比例分別為51.8%和54.6%，比東部地區(qū)分別高2.4個和5.2個百分點；東部地區(qū)直接融資（報告中直接融資指非金融企業(yè)債券融資和境內(nèi)股票融資合計）占其社會融資規(guī)模的比例為13.5%，比中部和西部地區(qū)分別高1.5個和3.0個百分點。
問：建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計有什么意義？
答：與人民幣貸款相比，地區(qū)社會融資規(guī)模較全面地反映了當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)從整個金融體系獲得的資金支持。建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，有利于加大金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級，縮小區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，也有利于改善地區(qū)融資環(huán)境，增強(qiáng)金融與經(jīng)濟(jì)間的良性互動。具體看，有五個方面的意義。
一是有利于加大金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的支持。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系分析中，通常以新增貸款反映金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的支持力度。但近年來，我國金融市場發(fā)展較快，金融結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的多元化態(tài)勢。特別在部分沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，新增人民幣貸款占地區(qū)社會融資規(guī)模的比重已降至50%以下，該指標(biāo)已不能全面反映金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，有利于全面反映金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展間的關(guān)系，加大金融對經(jīng)濟(jì)的支持。
二是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍不平衡，城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間、行業(yè)之間、部門之間的差異仍然較大。建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，有利于利用不同融資工具，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。
三是有利于滿足不同地區(qū)多樣化投融資需求。地區(qū)社會融資規(guī)模指標(biāo)能夠較全面地反映區(qū)域金融發(fā)展特點。例如，有的地區(qū)直接融資比重較低，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有待改善。建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，有利于研究融資結(jié)構(gòu)對區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的影響，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，培育和發(fā)展區(qū)域金融市場，滿足不同地區(qū)多樣化投融資需求。
四是有利于從金融視角尋找縮小區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的策略。我國區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和階段差異較大。建立地區(qū)社會融資規(guī)模統(tǒng)計，有利于針對不同區(qū)域融資特點和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，從金融視角尋找縮小區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的策略。
五是有利于加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險的監(jiān)測。地區(qū)社會融資規(guī)模包括了各類融資工具的數(shù)據(jù)。通過對這些數(shù)據(jù)的監(jiān)測分析，能夠發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展中存在的問題和風(fēng)險點。例如，有的地區(qū)非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款比例較高、增速較快，可能需監(jiān)測其蘊(yùn)含的金融風(fēng)險；有的地區(qū)與政府有關(guān)的融資增長較快，該地區(qū)政府債務(wù)風(fēng)險可能需加以關(guān)注等。
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