小心利率市場(chǎng)化誤傷小金融機(jī)構(gòu)

在有關(guān)銀行暴利、壟斷等各種爭(zhēng)議聲中，社會(huì)上對(duì)銀行業(yè)深化改革、實(shí)行利率市場(chǎng)化、增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)性的呼聲正日益高漲。但另一方面，如果利率市場(chǎng)化真的來(lái)臨，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，也許會(huì)使其更加處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)。

　　種種跡象表明，非市場(chǎng)化的利率機(jī)制已經(jīng)導(dǎo)致嚴(yán)重的金融扭曲國(guó)有大中型企業(yè)獲得超過(guò)需求的資金，而中小微企業(yè)卻患上“資金饑渴癥”，利率市場(chǎng)化改革迫在眉睫。

　　一方面，推進(jìn)實(shí)施利率市場(chǎng)化，適度允許存款利率上浮，可通過(guò)一定的利率機(jī)制來(lái)穩(wěn)定銀行體系的存款，從而保持銀行體系流動(dòng)性的相對(duì)穩(wěn)定。另一方面，利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)小微企業(yè)貸款的需要。2011年以來(lái)通過(guò)準(zhǔn)備金率提高以及信貸投放控制等數(shù)量化指標(biāo)來(lái)抑制通脹的同時(shí)，也在客觀上使信貸資源更多流向大型國(guó)有企業(yè)，加劇了對(duì)小微企業(yè)信貸的擠壓。

　　從銀行存貸業(yè)務(wù)上來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革如果徹底開放存貸利差控制，必然導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇。可以預(yù)期的是，在開放利差控制的短時(shí)期內(nèi)，銀行業(yè)會(huì)通過(guò)提高存款利率、優(yōu)惠貸款利率的方式應(yīng)付突發(fā)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。因短期內(nèi)存貸利差的放開將導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，并可能伴隨一批中小銀行存貸危機(jī)。利率市場(chǎng)化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必縮小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存貸款利差，這對(duì)農(nóng)村信用社將是個(gè)挑戰(zhàn)。

　　目前在金融機(jī)構(gòu)中，利差最高的是農(nóng)信社和小型銀行，但它們的盈利水平并不高。利率市場(chǎng)化也就意味著管制下的存款利率會(huì)徹底放開，農(nóng)信社為吸收存款，將不得不順應(yīng)市場(chǎng)要求提高存款利率，從而加大融資成本、壓縮農(nóng)信社的利潤(rùn)空間。農(nóng)村信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇將迫使農(nóng)信社降低貸款利率，嚴(yán)重?cái)D壓農(nóng)信社的利潤(rùn)空間，農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)將會(huì)變得更加困難，并影響農(nóng)信社所承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)。

　　顯然，利率市場(chǎng)化對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言是把雙刃劍。我們認(rèn)為，農(nóng)信社目前雖然已經(jīng)走上商業(yè)化的發(fā)展道路，但仍然承擔(dān)著為“三農(nóng)”發(fā)展“輸血”的金融支農(nóng)重任，放開利率市場(chǎng)，將會(huì)直接導(dǎo)致農(nóng)信社在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)“高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”的局面。因此，在利率市場(chǎng)化改革中，應(yīng)加大對(duì)農(nóng)信社改革的政策支持，按照國(guó)際通行的做法對(duì)農(nóng)業(yè)實(shí)行補(bǔ)貼政策，免征或少征農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)稅和所得稅，避免信貸資金受市場(chǎng)機(jī)制的影響從低利率的農(nóng)業(yè)貸款流向高利率的非農(nóng)貸款，并建立和完善農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。分工協(xié)作的金融服務(wù)體系，能防止金融市場(chǎng)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，為農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化創(chuàng)造良好金融外部環(huán)境。

　　我們認(rèn)為，作為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主力軍，農(nóng)信社也要盡快轉(zhuǎn)變盈利模式、加快金融創(chuàng)新，將經(jīng)營(yíng)模式從獲取利差業(yè)務(wù)模式向綜合服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等非利差收入業(yè)務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多元化，分散和轉(zhuǎn)移因利率價(jià)格變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

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