電荒蔓延沖擊塑市下游市場

塑料制品產值比重大

發(fā)改委日前發(fā)布的報告稱，2010年，中國輕工行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點：工業(yè)生產快速增長、進出口額保持高位、行業(yè)效益良好、投資速度有所放緩。2010年，輕工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計完成工業(yè)總產值13.9萬億元人民幣，同比增長29.9%。月度增速穩(wěn)中趨升，12月當月工業(yè)總產值同比增長32.2%，比1-11月提高0.7個百分點。農副食品加工、塑料制品、食品制造、造紙、家電、飲料、皮革、五金等8個行業(yè)總產值均達到6000億元人民幣以上，合計占到輕工行業(yè)總產值的76.0%。

據(jù)海關統(tǒng)計，2010年輕工產品累計出口額3555億美元，同比增長29.1%。分行業(yè)看，塑料制品、家電、文體、皮革等7個行業(yè)出口額均超過280億美元，合計占輕工出口總額的69.9%。

全年累計進口額950.9億美元，同比增長31.1%。分行業(yè)看，食品飲料、塑料制品、造紙、日化、皮革、輕工機械6個行業(yè)進口額均超過42億美元，合計占輕工進口總額的81.4%。全年輕工行業(yè)貿易順差為2603.8億美元，同比增長28.4%。

限電波及塑料行業(yè)

五月高溫“限電風潮”再次席卷全國，成為行業(yè)內熱議的話題。限電措施在多個省市輪番上陣，已經(jīng)波及部分非高耗能行業(yè)。除鋼鐵、水泥等“雙高”產業(yè)產量受到較大影響外，用電缺口對塑料制品行業(yè)的影響不容小覷，而全年季節(jié)性較長時段性電力供應緊張已成定局。

近期亞洲部分異氰酸酯MDI生產廠家煙臺萬華、三井、NPU、亨斯曼都將迎來停車檢修，產量將出現(xiàn)一定下滑，但是目前下游需求比較低迷，檢修對市場供需關系影響不大，因此MDI價格仍保持穩(wěn)定。近兩年MDI新增產能不多，但巴斯夫重慶市的40萬噸裝置預計將在2014年投產，上海拜耳35萬噸裝置將擴產至50萬噸，同時還將新建一個50萬噸的MDI工廠，未來3年-5年MDI的產能將出現(xiàn)較大增長。

由于丁酮短期內上漲幅度過高，下游部分廠家成本難以覆蓋，市場需求比較低迷，導致上周丁酮價格連續(xù)大幅下滑，部分地區(qū)跌至19000元/噸，下跌幅度超過9%。

2011年已經(jīng)投產和即將投產的聚醚新增產能達到40萬噸左右，使得上游環(huán)氧丙烷的需求緊張，導致環(huán)氧丙烷價格不斷上漲，聚醚生產成本壓力增加，同時聚醚下游建筑業(yè)和家電業(yè)對聚醚的需求比較低迷，導致聚醚生產廠家的利潤空間逐步縮小。

近期部分廠家檢修甲烷氯化物裝置，三氯甲烷價格上調至7900元/噸，總體保持較高開工率，庫存不多。氯仿供應量的增長增加了氟制冷劑R22產量，但目前正值制冷劑需求增長期，需求旺盛，R22出廠報價繼續(xù)上調至25800元-26000元/噸。而且近期浙江、江蘇地區(qū)限電，部分廠家實行“開六停一”限電政策，產量必將出現(xiàn)下滑;因此未來幾個月制冷劑供需仍將偏緊。

從某種角度上來看，限電會使部分行業(yè)被動減產，導致價格進一步上漲。

但當前來看，對下游的直接沖擊更明顯一些。因國內電石供應緊，價格高，恐怕PVC企業(yè)方面主動縮減開工的意向仍不明朗。但成本上漲完全轉嫁給下游行業(yè)也并非是件容易的事，所以若有更多外力集中，市場方可出現(xiàn)新的拉漲局面。否則，這種橫盤整理的格局仍不會結束。據(jù)了解，磷化工、燒堿等細分行業(yè)電力成本占生產成本比重高達60%。硅產業(yè)電力成本約占生產成本的40%-50%。因此，電力緊張對磷化工、燒堿行業(yè)影響較大。

從供應面來看，限電和電價的上調是提高單位產品價格。而需求面來看，當前的通脹，貨幣政策仍會在某些方面制約需求的持續(xù)向好，但部分基礎建設和公租，保障性住房的建設仍在全面展開，對后期需求的拉動，仍較關鍵。因此，我們在關注電力成本的同時，對當前行業(yè)供需面的表現(xiàn)還需要更多的思考。市場因素不是始終不變的量，任何有利或不利的組合都會使行情走向一個新的波谷或波峰的位置，適時轉變思路，謹慎跟隨操作仍有必要。

提前到來的“電荒”逐漸向全國范圍內蔓延。電力的缺口對高耗能行業(yè)產能影響較大，受制于“限電”的影響，塑料原料消化量進一步受到抑制，缺少了需求的拉動，塑料價格欲漲無力。但塑料原料市場的價格卻在不斷飆漲，國際模具及五金塑膠產業(yè)供應商協(xié)會負責人羅百輝表示，塑料制品行業(yè)要想擺脫“限電”的困擾，仍需要政府工作進一步細化，多調查、多走訪，讓節(jié)能減排的工作更加高效、合理的進行。

來源：網(wǎng)易

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